Россиянам предложат перевести валютные облигации в рублёвые по выгодному курсу

ВТБ предлагает своим инвесторам перевести часть своих валютных субординированных облигаций в рублёвые. Об этом сообщает первый зампред банка ВТБ Дмитрий Пьянов.

Это значит, что их номинал будет конвертирован в рублёвый эквивалент по курсу Банка России, а также будет установлена новая рублёвая ставка купона — плавающая, ключевая ставка (КС) плюс 5%. То есть при текущей ключевой ставке 21% он достигнет 26%.

Рублификация субординированных облигаций с такими привлекательными условиями может быть реализована только в первом полугодии этого года — до 1 июля, и только при условии согласия 75% их владельцев, сказал «Известиям» управляющий директор рейтингового агентства НКР Михаил Доронкин.

— Соответственно, два ключевых вопроса, которые мы видим: первый — это согласование регулятором условий, второй — голосование с выполнением критерия большинства 75+%, что, возможно, будет выполнено не по всем выпускам, но, скорее всего, по большинству, учитывая достаточно привлекательный уровень ставки даже в сравнении с действующими рублёвыми субордами, — отметил Доронкин.

Причём как при сценарии долгого сохранения высокого «ключа», так и при смягчении денежно-кредитной политики (ДКП) и, соответственно, снижении ставки. В таком случае рублифицированные суборды ВТБ всё равно будут иметь большую доходность, чем старые облигационные выпуски.

Снижение волатильности влияния валютного фактора на капитал — это очень важный для самого банка момент, отмечает первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов.

— Мы бы никогда это не делали сами, если бы не новое регулирование. ОВП стало считаться с капитальными инструментами. То есть, по сути, без этого действия мы не сможем войти в стандартные нормативы ОВП. Второй аспект: рубль — не швейцарский франк, он может легко ходить в обе стороны на 10 рублей в месяц. Поэтому второе — это борьба с валютной волатильностью капитала, — заявил Пьянов.

Он также добавил, что это действительно важная задача для самого банка, а инвесторы при таком сценарии получают свои бенефиты, и это сценарий win-win.